Liquiditätsplanung folgt dem Geschäftsmodell

Ein Anlagenbauer plant Liquidität anders als ein Händler – und beide anders als ein Industriekonzern. Wer die Planung nicht an das eigene Geschäft anpasst, plant an der Realität vorbei. Teil 3 unserer Reihe „Treasury Engineers“.

Zwei Unternehmen können dieselbe Treasury-Software einsetzen und trotzdem grundverschiedene Anforderungen haben. Der Unterschied liegt nicht im Werkzeug, sondern im Geschäftsmodell. Eine Liquiditätsplanung, die zum einen passt, geht am anderen vorbei.

Ein Handelsunternehmen verdichtet große Datenmengen und muss saisonale Schwankungen schnell abbilden. Ein Industrieunternehmen mit langen Zahlungszyklen plant vor allem langfristige Kapitalbindungen. Und im Maschinen- und Anlagenbau, dem Umfeld vieler unserer Kunden, dominiert das Projektgeschäft: keine kleinteilige Disposition, dafür große Zahlungsströme, die eng an Meilensteine gekoppelt sind. Verschiebt sich ein Projekt, verschiebt sich die Zahlung – und diese Information muss sofort in die Planung fließen. Das verlangt eine besonders agile Steuerung.

Drei Horizonte, ein Gesamtbild

So unterschiedlich die Modelle sind, die Logik der Planungsebenen ist übertragbar. Sie greifen ineinander:

Die Tagesdisposition umfasst typischerweise die kommenden drei Tage. Sie sichert die Zahlungsfähigkeit und steuert die Cash-Positionen im Tagesgeschäft. Die Kurzfristplanung reicht über eine bis zwölf Wochen und fokussiert die operativen Zahlungsströme. Die Mittelfristplanung schließlich, häufig über drei bis 24 Monate, bildet die Grundlage für strategische Entscheidungen wie Investitionen und Finanzierungsstrategie.

Ihren Wert entfalten diese Ebenen erst im Zusammenspiel. Wer sie getrennt führt, erhält drei Einzelsichten. Wer sie verknüpft, erhält ein belastbares Gesamtbild – vom heutigen Kontostand bis zur Finanzierungsentscheidung im nächsten Jahr.

International heißt: in Originalwährung

Für international tätige Unternehmen kommt eine Ebene hinzu. Wird in Originalwährungen geplant, werden Währungsrisiken transparent, statt sich in umgerechneten Sammelpositionen zu verstecken. Ein durchgängiger Prozess vom Forecast bis zum Hedging erhöht dann die Prognosequalität und stützt die finanzielle Stabilität.

Genau diese Durchgängigkeit bildet das Liquidity Planning Cockpit (LPC) von BDF EXPERTS ab. Es verbindet die Planungsebenen SAP-integriert und führt die Planung vom Forecast über die Originalwährung bis zum Hedging – ohne Systembruch, mit einem Stand, den alle Beteiligten teilen.

Für den Treasury Engineer heißt Planung damit nicht, ein Standardmodell zu bedienen, sondern die Realität des eigenen Geschäfts abzubilden. Das ist die Voraussetzung dafür, dass aus Zahlen tragfähige Entscheidungen werden.

Teil 3 unserer Reihe „Treasury Engineers“. Grundlage ist ein Gastbeitrag von Michael Völkl (Head of Consulting Treasury, BDF EXPERTS) im Fachmagazin DerTreasurer, Ausgabe 1/2026.

Text und Grafiken wurden mit KI-Unterstützung erstellt und redaktionell durch BDF EXPERTS geprüft.